黄金惊天逆转

2008年09月23日 01:37
雷曼引发地震 黄金惊天大逆转

　在美国经受飓风“艾克”袭击之际，商品市场也遭遇一场金融界的“飓风”袭击：在“雷曼”事件影响下，上周(15日-19日)大宗商品先抑后扬，震荡剧烈，黄金、白银表现出色而大涨逾10%，原油遭遇空头回补而强劲反弹，但有色金属和农产品(15.20,-1.46,-8.76%,吧)因周初跌幅过大，全周仍以阴线报收。

　　金价惊天大逆转

　　上周，黄金先后上演了有史以来最大单日涨幅和跌幅。周初，金融危机的恶化令投资者不知所措，恐慌之下疯狂涌入最原始的避险市场——黄金市场，17日金价放量暴涨9%。全球最大的黄金基金SPDR在17日悄然入市，增持36吨黄金，总量达到650吨，单日增持量高达6%。周三，COMEX12月期金成交量为282638手，较前一个交易日增加82%。另据相关数据显示，基金持仓较前周(截至9月12日)增持了近65.35吨。尽管基金持仓变化并不能完全预示金价走势，但金融市场的剧烈波动，令投资者的黄金避险需求急剧增加。另外，截至9月16日，COMEX黄金期货的持仓合约比前周大幅增加11485手，是两个月来机构所持净多单首次出现增加。

　　不过，美国政府推出大规模救助计划以及多国央行共同注资的举动令市场对美元信心有所回升，全球股市普遍回暖，而避险资金对于黄金大幅上涨的获利回吐，导致金价出现回落，黄金期货19日大跌约4%，主力12月期金当日结算价收低32.30美元至每盎司864.70美元。盘中一度下跌68.50美元或7.6%，至828.50美元/盎司，是1980年11月7日以来的最大跌幅。

　　大宗商品继续察言观色

　　“1850年，雷曼三兄弟在亚拉巴马州的蒙哥马利创办了雷曼兄弟公司，从事大宗商品交易业务。1870年，雷曼兄弟公司协助创办了纽约棉花交易所，这是该公司在商品期货交易方面的第一次尝试。而在2008年9月15日，由于陷于严重财务危机，雷曼兄弟公司宣布申请破产保护，也就是这一天，商品市场受到重创。”格林期货资深分析师紫薇介绍，在雷曼兄弟宣布破产保护的消息出来后，伦敦金属交易所(LME)、洲际交易所(ICE)等暂时取消其投行会员资格。作为国际期市主要交易商，雷曼兄弟还被部分期货交易所取消交易资格，这使得期市恐慌情绪快速蔓延，多头平仓盘成为商品期价暴跌的主要推动力。15日，国际商品期货价格深幅下跌，其中国际油价跌破100美元/桶，LME期铜价格在一个小时内暴跌200美元/吨，芝加哥商品交易所(CBOT)大豆期价出现超过30美分/蒲式耳的跌幅。16日，原油更是跌到90美元/桶附近，直至17日才企稳。

　　值得注意的是，在危机深化之际，美元与大宗商品的“跷跷板”效应顿失。例如，周一在大宗商品暴跌之际，美元指数也最低探至77.64点，跌幅达1.6%。

　　然而，在金融市场救市令相继发出后，大宗商品普遍呈现报复性反弹行情，19日，纽约原油期货连续第三日反弹，当日涨幅更是超过6%，而连续三日14.7%的涨幅也是纽约油价自1998年12月来最大值。伦敦有色金属全线飙升，三个月期铜19日收盘大幅上涨6%或311美元，收报每吨7060美元。而农产品期货也毫不逊色，大豆、玉米、小麦和棉花等强势上扬，豆油期货封于涨停。

　　对于本周走势，金鹏期货喻猛国认为，大宗商品将继续视各国政府救市举措而动：首先，如果政策逐步见效，市场恐慌情绪下降，基本面将再度主导行情。其次，如果危机得到缓解，货币市场上紧张神经有所放松，风险偏好逐步升温，对欧元等高息货币需求也将回升，美元指数可能回落，对大宗商品将起到提振作用。



世界黄金协会：支撑金价上涨的因素没变http://www.sina.com.cn 2008年09月23日 03:53 中国证券网-上海证券报


　　⊙本报记者 刘文元

　　截至记者发稿时，昨日纽约黄金(199,7.74,4.06%,吧)期货基准现货月合约价格一度达到873美元/盎司，此前，9月18日纽约黄金曾创出自1980年2月以来单日最大涨幅。昨天世界黄金协会一位人士就此表示，黄金价格周期不同于西方经济周期，目前支撑金价自2001年以来上涨的基本因素没有改变。

　　世界黄金协会投资研究部经理罗扎娜 沃兹尼亚克(Rozanna Wozniak)评论说：“我们对最近黄金的反应方式并不感到惊讶。上周金融市场问题公布后，黄金价格曾略有下降，因为不少遭受打击的投资者或持有者急需资金援手，因此选择抛售黄金救急。随着实力强大的金融机构的灾难性破产，世界各地投资者都在提心吊胆地等待下一批坏消息的到来。在短短一天时间里，世界最大的交易所交易黄金基金(ETF)GLD持有量就上涨了6%，从614吨升至650吨。在此之前的证据表明，世界各地关键黄金市场上出现了普遍的实体买盘。由于它不会成为任何人的负债，黄金现在看起来像是一个好的投资选择。”

　　近日黄金价格大幅上涨，是由于投资者们采取了“安全投资转移”策略来保护他们的财富，以抵御当前全球金融市场弥漫的不确定性。

　　除了黄金的“避风港”属性之外，世界黄金协会人士指出，尽管近期油价下跌，但是世界许多地方的通货膨胀压力仍然很大。黄金被视为一种对抗通货膨胀的手段；尽管短期内黄金的实际价值可能变化，但是其购买力几个世纪以来一直保持稳定。

　　不过，这些短期因素发生作用，需要建立在供需基本面的长期变化趋势之上，2001年以来，黄金基本面的情况一直支撑着黄金价格的上扬，而且目前这些因素没有发生变化。从矿产量看，近年来黄金产量逐渐减少，采矿业只有少数重大金矿发现，这制约了黄金的供应；同时，近年来黄金开采成本也大幅上升。从金饰需求看，2007年强劲的全球金饰需求总额高达540亿美元，连续第三年创纪录。按吨数计算，2007年金饰总需求比2006年高出5%。

　　沃兹尼亚克说，机构投资者和零售投资者对黄金的投资组合多样化效益日益熟悉。持有多样化投资的原因，是保护投资组合，抵御任何单一资产类别或有类似变化趋势的资产组合的价值波动影响。包含有黄金的投资组合与不含黄金的投资组合相比较为稳健，能更好地应对市场不确定性。此外，交易所交易的黄金基金(ETFs)有助于为黄金投资提供更便捷的途径，黄金ETFs刺激了需求，因为它使交易黄金变得像交易任何股票或股权一样容易。

COMEX黄金期货涨破900美元http://www.sina.com.cn 2008年09月22日 22:18 新浪财经


　　新浪财经讯 北京时间9月22日消息，纽约黄金(199,7.64,4.01%,吧)期货价格周一上涨至每盎司900美元以上，继续扩大上周将近九年以来的最高周度涨幅，原因是投资者将部分资金转入贵金属期货市场，将其作为市场混乱状况下的避风港。期银价格也上涨7%以上。

　　截至纽约时间11:51为止，在纽约商业交易所(NYMEX)下属商品交易所(COMEX)的交易中，12月份交货的黄金期货价格上涨38.80美元，至每盎司903.50美元，涨幅4.5%。上周黄金期货价格上涨了13%，是自1999年10月份以来的最高涨幅。

　　COMEX12月份交货的期银价格上涨92.5美分，至每盎司13.4美元，涨幅7.4%。

　　全球最大的黄金ETF基金SPDR Gold Trust上周所获投资大幅上升11%，至6.79亿吨，原因是金融市场的波动性激增。上周末，美国政府提出了7000亿美元的救市计划，高盛和摩根士丹利同意成为受监管程度更高的银行，推动美元兑欧元汇率下跌。

　　LaSalle Futures Group Inc.公司驻芝加哥的金属交易员马特·泽曼(Matt Zeman)称：“黄金市场目前是投资者的‘安心毯’。即使救市计划得以推行，金融市场上的信心危机仍旧继续存在。国债限额的大幅提高将令美元汇率受损，黄金价格应将从中得益。”

　　过去十天中，标普500指数的历史波动率为56%，道琼斯工业平均指数上周波动1000点以上，9月18日下触10,459.44低点，随即于第二天上触11,483.05高点。

　　Goldmoney.com创始人詹姆士·涂克( James Turk)称：“黄金是唯一不依赖于任何人承诺的钱。未来几周中，这种属性将变得越来越重要，原因是在人们不愿看到其财富面临交易对手风险的形势下，金融危机将继续加深。”

　　当日美元兑欧元汇率最高下跌1.6%，至三周低点，原因是投资者担心联邦政府7000亿美元的救市计划将令其预算赤字增加。

　　今年黄金价格最高曾上涨23%，但到8月份为止已抹平这一涨幅，原因是美元兑欧元汇率在7月份下触历史新低后回弹。

　　利率期货先死后，美联储有39%的可能性在12月16日政策制定会议以前降息25个基点，一个月钱这种可能性为0